ACIBD - Acıbadem Sağlık Hizmetleri ve Ticaret A.Ş.

23.06.2008 10:40:06 İş Yatırım (http://www.isyatirim.com.tr) Tarafından Hazırlanan Şirket Haberlerinin Değerlendirilmesi Raporu:
Potansiyeli 11.06 YTL 34% Potansiyel
Öneri/Getiri TUT
Acıbadem Sağlık 2008’in ilk çeyreğinde 15.8 milyon YTL net zarar açıkladı. Zararın ana nedeni ilk çeyrekte Türk lirasındaki değer kaybı nedeniyle net döviz açık pozisyonundan yazılan kur farkı zararı. Şirketin açık döviz pozisyonu Mart 2008 için 169.9 milyon YTL. Gelirler yıllık bazda %8 oranında artış gösterirken, FVAÖK marjı ise 2007 ilk çeyrekteki %17.8’den 2008 ilk çeyrekte %18.5’e artırdı. FVAÖK marjlarındaki bu artışın arkasında yatan neden 2006’da açılan Bursa ve İzmit Hastanelerinin karlılığa geçmesi.
Yatarak tedavi gören hasta sayısında yıllık bir artış gözükmezken ayakta tedavi gören hasta sayısında %4’lük bir artış kaydedildi. Özel sağlık sektöründeki artan rekabet ortamı hasta sayısındaki yavaş büyümenin nedeni olarak gösterilebilir. Kasım 2007’de 124.1 milyon YTL olan net borç miktarı Mart 2008’de 164.3 milyon YTL’e ulaştı. Şirket yapmayı planladığı yeni yatırım harcamaları nedeniyle önümüzdeki 3 sene boyunca nakit temettü dağıtmayı düşünmüyor.
Hedef fiyatımıza göre Acıbadem Sağlık %35’lik bir yükseliş potansiyeline sahip. Fakat çağrı sonrası ulaşılan düşük likidite nedeniyle hisse için "TUT" önerisi veriyoruz. - Foreks Haber Merkezi -

ACIBD
Son bir ay içinde dip seviyelerden verdiği yepki olumlu gelişiyor
Süreç itibariyle hissede pozitif yönlü yarı yol formasyonu oluşumu devam ediyor.
Önümüzdeki 1-2 iş gunu içinde formasyonunun harekete geçmesi beklenebilir.
9.00 Noktanın kırılması ile beraber ilk adım hedef 9.50 olacağını tahminederken
İkinci adım hedef 10.00 olarak gelişebilir.
Aşağıda zararkes seviyesi ise 8.45 dir.
Halil REÇBER (Anadolu Yatırım-Teknik Stratejist)

ACIBD, Şirketin İstanbul, Yeşilköy'de faaliyet gösteren bağlı ortaklığı "International Hospital İstanbul A.Ş."nin ortağı olan Hospimed Health Coorporation’ın International Hospital İstanbul A.Ş. sermayesindeki % 49,99'luk payını $56 milyon bedel karşılığında alınmıştır. Hisselerin satın alınmasının amacı, Abraaj Capital Limited ile yakın zamanda tesis edilen stratejik ortaklık kapsamında, genişlemesi beklenen özel sağlık sektöründe "A" tipi hastanelere iştirak ederek büyümenin sürdürülmesidir.

Acibadem Saglik Hizmetleri ve Ticaret A.S.: Istanbul, Yesilkoy'de faaliyet gosteren bagli ortakligimiz "International Hospital Istanbul A.S." nin ortagi olan Hospimed Health Coorporation'a ait hisselerin 56.000.000 USD bedel karsiliginda devralinmasina iliskin aciklamalarimiz 13.10.2008 tarihinde kamuya duyurulmustu. Soz zamanlarda uluslararasi mali piyasalarda yasanan dalgalanmalar ve ic piyasada USD/YTL paritesinin hizli bir artis trendine girmis olmasi nedeniyle daha once imzalanmis bulunan hisse devir sozlesmesinin revize edilmesine karar verilmistir. Yapilan degerlendirmeler neticesinde taraflar bugun asagidaki kosullarda yeniden anlasmaya varmislardir. Sozkonusu anlasmaya gore, International Hospital Istanbul A.S. sermayesinin %40,00'ini temsil eden ve Hospimed Health Coorporation'a ait 400.000 adet hisse 32.436.750 USD bedel karsiligindan Sirketimizce devralinacaktir. Ayrica sermayenin %9,99'unu olusturan 99,990 adet hisse uzerinde 2012 yili sonuna kadar gecerli olacak bir satinalma opsiyonu belirlenmistir. Sirketimizin, 2012 yili sonuna kadar herhangi bir anda opsiyona konu olan hisseleri 15.000.000 USD bedel karsiliginda satin alma hakki bulunmaktadir. Fiyat, mevcut ekonomik sartlar gozden gecirilerek taraflarin karsilikli gorusmeleri ve pazarlik usulu ile yeniden tespit edilmistir. 32.436.750 USD toplam bedelin odeme bilgileri asagidaki gibidir. Odeme Tarihi; Tutari USD Pesin; 2.200.000 Rekabet Kurumu Iznini Muteakip 15 gun icinde; 2.236.750 Haziran 2009; 2.000.000 Eylul 2009; 1.000.000 Aralik 2009; 1.000.000 Mart 2010; 3.000.000 Haziran 2010; 3.000.000 Eylul 2010; 3.000.000 Aralik 2010; 3.000.000 Mart 2011; 3.000.000 Haziran 2011;3.000.000 Eylul 2011; 3.000.000 Aralik 2011; 3.000.000 Toplam; 32.436.750 Sirketimiz ile hisselerini devraldigimiz sirket ve/veya kisiler arasinda herhangi bir yonetim ve/veya sermaye iliskisi bulunmamakatdir. Sirketin devir oncesi ve devir sonrasi ortaklik yapisi asagidaki gibidir. International Hospital Istanbul A.S.’nin Devir Oncesi Ortaklik Yapisi: Ortagin Adi/Hisse Adedi/Sermaye Payi YTL/Sermaye Icindeki Payi Acibadem Saglik Hizm. ve Ticaret A.S./500.000/1.000.000 YTL/0,50 Hospimed Health Coorparation Limited/499.990/999.980 YTL/0,49999 Diger/10/20 YTL/0,00001 International Hospital Istanbul A.S.’nin Devir Sonrasi Ortaklik Yapisi: Ortagin Adi/Hisse Adedi/Sermaye Payi YTL/Sermaye Icindeki Payi Acibadem Saglik Hizm. ve Ticaret A.S./900.000/1.800.000 YTL/0,90 Hospimed Health Coorparation Limited/99.990/199.980 YTL/0,09999 Diger/10/20 YTL/0,00001 Ayrica sozlesme, Rekabet Kurulu’ndan izin alinamamasi durumunda gecersiz sayilacaktir. Rekabet Kurulu’na basvuru islemleri devam etmekte olup, gelismeler hakkinda kamuoyu bilgilendirilecektir.

Acıbadem krizde büyümeye devam dedi

Acıbadem Sağlık Grubu Yönetim Kurulu Başkanı Mehmet Ali Aydınlar, bu ay sonunda hasta kabulüne başlayacak olan Acıbadem Maslak ile birlikte 2010 yılı başına kadar 6 yeni hastaneyi devreye sokacaklarını belirterek, "Küresel kriz nedeniyle herkesin üretimi durdurduğu ve işçi çıkardığı bir ortamda 310 milyon dolarlık yatırım yapıyoruz" dedi.

Aydınlar, Acıbadem Maslak'ın 115 milyon dolarlık bir yatırımla hayata geçtiğine işaret ederek, "Bu hafta içerisinde 70 milyon dolarlık Adana, 1-2 hafta içerisinde 55 milyon dolarlık Kayseri, bu yıl içerisinde 50 milyon dolarlık Beşiktaş ve Eskişehir, 2010 yılı başında ise 20 milyon dolarlık Bodrum hastanelerini hizmete sokacağız" diye konuştu.

Yarısı öz kaynaklardan

Hizmete girecek olan 6 yeni hastane için yarısı öz kaynaklardan karşılanan toplamda 310 milyon dolar yatırım yaptıklarını söyleyen Aydınlar, şöyle konuştu: "İstanbul'da Acıbadem Kadıköy, Kozyatağı, Bakırköy hastaneleri ve International Hospital, İstanbul dışında Kocaeli, Bursa hastaneleri ve tıp merkezleriyle toplam 21 noktada hizmet veriyoruz. Beşiktaş, Adana, Kayseri, Eskişehir ve Bodrum hastaneleriyle birlikte bu rakamı 27'ye çıkaracağız." Aydınlar, 2008 yılında ise 150 milyon dolar yatırım yaptıklarına dikkat çekerek, "Buna ek olarak 3 hastanemizin yenilenmesi için de 35 milyon dolar harcadık" dedi.

Son nokta

Aydınlar, 191 yataklı Acıbadem Maslak'ın dünyada hastaneciliğin gelebileceği son nokta olduğunu belirterek, "Burası bir mükemmeliyet merkezi olarak Türkiye ve Acıbadem'in gururudur" dedi. Grubun dünyada bir rol model olduğunu söyleyen Aydınlar, "Türkiye'nin en büyük biyokimya ve patoloji laboratuarları bünyemizde yer alıyor. Brüksel ile Japonya arasındaki bölgede en gelişmiş 2 kök hücre laboratuar da sahibiz" diyo konuştu.

Tıp Fakültesi 1 numara olacak en fazla bursu biz vereceğiz

ACIBADEM Üniversitesi'nin 2009-2010 döneminde eğitime başlayacağını belirten Mehmet Ali Aydınlar, "Üniversitemizde Tıp ve Sağlık Bilimleri fakültelerine ek olarak Sağlık Meslek Yüksek Okulu bulunacak. 160 öğretim görevlisinin eğitim vereceği Acıbadem Üniversitesi 5 yıl içerisinde Türkiye'nin bir numaralı Tıp Fakültesi'ne sahip olacak" diye konuştu. Aydınlar, Acıbadem Üniversitesi'nin önümüzdeki yıl 400 öğrenci alacağına işaret ederek, şunları söyledi: "Öğrencilerin yüzde 28'ine burs vererek vakıf üniversiteleri arasında ilk sıraya çıkacağız. Tıp Fakültesi'ne 60 burslu öğrenci alacağız. Sağlık Meslek Yüksek Okulu'na da alınacak 100 öğrencinin de tamamı burslu olacak."

Rakamlarla Acıbadem

Hastane sayısı: 6

Tıp merkezi sayısı: 15

Yatak sayısı: 1367

Cirosu: 425 milyon TL

Çalışan sayısı: 7000

Hasta sayısı: 1.5 milyon

Acibadem Saglik Hizmetleri ve Ticaret A.S.: "Konu: Acibadem Maslak Hastanesi Acilisi. Aciklanacak Ozel Durum/Durumlar: Acibadem Maslak Hastanesi bugun hizmete girdi, hasta kabulune basladi. Acibadem Saglik Grubu, 18 yilin plan, proje ve isletme deneyimini, tipta kullanilan son teknoloji ile birlestirdi ve iddiali bir tibbi kadro ile birlikte Acibadem Maslak Hastanesi'ni hizmete sundu. 40.000 m2'lik kapali alanda tani ve tedavi hizmetlerinin farkli asamalari icin tasarlanmis toplam 191 yatakli tedavi unitesi ve ozellikli tasarimlari ile hastane genelinde steril ve yari steril toplam 15 ameliyathane bulunmaktadir. Yatirimin toplam tutari 115.000.000 USD'dir. Acibadem Maslak Hastanesi'nde hastalarin Genel Cerrahi, Kadin Hastaliklari ve Dogum, Goz Hastaliklari, Ic Hastaliklari, Cocuk Sagligi ve Hastaliklari gibi bircok tibbi bransta ust uzmanlik dallarina ulasabilmeleri on planda tutulmustur. Tibbin tum dallarinda hizmet verecek olan hastanede tani ve tedaviyi tamamlamak amaci ile ozellikli olan Elektrofizyoloji, Girisimsel Radyoloji gibi ust duzey tani ve tedavi laboratuvarlari mevcuttur. Onkoloji tani uniteleri, Medikal Onkoloji ve Radyoterapi tedavi birimleri ve onkolojik cerrahi alanlarinda uzmanlasmis hekimleri ile Acibadem Maslak Hastanesi "Referans Merkezi" olmak uzere projelendirilmistir. Besiktas-Sariyer ana arteri uzerinde yer alan Acibadem Maslak Hastanesi'nin dogrudan metro baglantisi bulunmaktadir."

05.03.2009 09:39:28 Anadolu Yatırım (http://www.anadoluyatirim.com.tr) Tarafından Hazırlanan Teknik Analiz Raporu:

"Uzun vadeli düşüş sürecinde hisse yüzde-53 değerkaybetmiş durumda.

Son dönemde dip ve taba süreci olumlu gelişen hissenin kısa vadede yaklaşık son 2.5Aydır 6.55-5.05 bant aralığında

Yaklaşık taban çalışması yüzde 30 gibİ bir bölgede gelişmekte.

Bant aralıklarının ve işlem hacminin gerilerken daralmış olması hissede 1-2 seans içinde bir hareketlilik getireceğini ve tabandan ilk kurtulma hareketinin başlatacağını tahmin etmekteyiz.

Hissede ilk adımda 5.85 geçilmesi ile beraber 6.85 ve ardından büyük adımda 7.00 seviyesin doğru bir tepki süreci görebiliriz.

Kısa vadede oluşabilecek tepkinin orta ve uzun vadede çok önemli kırılmaları getirmesi için olumlu kırılmalar için önemli işaret olacaktır.

7.30 kırılması ve uzerinde haftalık kapanışlar orta vadeye yönelik işaretler olacaktır.

Hissede zararkes seviyesi olarak 5.35 izlenebilir.

Zaman stop aralığı ise 3-4 seans olarak izlenebilir.Verdiğimiz zaman aralığında işlemler ilk adımına ulaşmas ise satış yapılabilir,anlamı taşımaktadır."

Aydınlar: 6 yatırım projesine odaklandık

Acıbadem Sağlık Grubu Yönetim Kurulu Başkanı Mehmet Ali Aydınlar, global krize rağmen toplam 310 milyon dolara mal olacak altı yatırım projesine odaklandıklarını açıkladı.

Acıbadem Üniversitesi'nin önümüzdeki eğitim yılında ders başı yapacağını belirten Aydınlar,"Global bir kriz var, bunun etkisi tüm sektörlere yansımış durumda. Sağlık Bakanlığının politikaları konusunda çok doğru olanlar bulunduğu gibi özel sektörü tatmin etmeyenler de var. Sağlık yatırımlarında planlama son yıllarda yapılan en doğru işlerden biridir. Bundan duyduğumuz memnuniyeti ifade etmeliyim. Bundan sonra elimizde 3 devam eden, 3 tane de hizmete alacağımız olmak üzere 6 projemiz var. Biz bunlara odaklanmış durumdayız" dedi.

Dünya Gazetesi'ne açıklamalarda bulunan Aydınlar, yeni hastanelerinin hizmete girmesiyle çalışan sayısını 7 binden 10 bine çıkaracağını söyledi.

istanbul'daki Maslak Hastanesi'ne 115 milyon dolar, Kayseri Hastanesi'ne 55 milyon dolar, Adana Hastanesi'ne de 70 milyon dolar harcadıklarını açaçıklayan Aydınlar, Beşiktaş hastanesi ile Eskişehir hastanesini de hizmete sokacaklarım duyurdu. Beşiktaş ve Eskişehir hastanelerine toplam 50 milyon dolar yatırım yapacaklarının altını çizen Aydınlar, su bilgileri verdi:

"Bodrum'da inşaatı süren 20 milyon dolarlık bir yatırımımız var. Böylece toplam 6 hastaneye 310 milyon dolar yatırım gerçekleştirmiş olacağız. Acıbadem Sağlık Grubu olarak 2008 yılında 150 milyon dolar yeni yatırım, 35 milyon dolar da yenileme yatırımı yaptık. Eski hastanelerimizi sürekli yeniliyoruz, dünyada en son çıkan yeni teknoloji neyse onunla değiştiriyoruz. Mekanlarımızı da konforlu, çalışanların, hastaların ve yakınlarının rahat edebilecekleri şekilde hazırlıyoruz."

Aydınlar, Aabadem Üniversitesi'nin 2009-2010 yılında eğitime başlayacağım duyurdu. Acıbadem Kayseri Hastanesi'nin çok yakında hizmete gireceğini de söyleyen Aydınlar, "Ayrıca Acıbadem Beşiktaş, Eskişehir hastaneleri 2009 yılında, Bodrum Hastanesi ise 2010 yılında sağlık hizmeti sunacak." dedi.

25.03.2009 11:38:40 Anadolu Yatırım (http://www.anadoluyatirim.com.tr) Tarafından Hazırlanan Teknik Analiz Raporu:

"Teknik olarak dip seviyelerden kurtulma süreci devam etmekte, hissede daha öncede ilk tepki sürecinin beklediğimiz gibi gelişmesi sonrası bugunlerde ikincil hareketliliğin başlayabileceğini söyleyebiliriz.

Hissenin ilk adımda ......6.45 ara direnç noktasını geçmesi ile beraber ikinci tepkinin başlaması ve ikinci tepki süreci içinde ilk adımda 6.45 ve 6.60 üzerinde hareketlilik beklemekteyiz.

Daha büyük adımda ise ................7.00-7.55 bölgesi hedef olarak izlenebilir.

Hissenin ikincil tepki hareketliliğinin orta ve uzun vadeye yönelik önemli işaretleride verdiğini düşünmekteyiz.

Böyle bir tabloda büyük adım hedef seviyesinin denenmesi, geçilebilmesi vede elinde bir süreliğine hisse tutanlar açısından avantajlı bir durum getirebileceğini söyleyebiliriz.

Tabiki piyasada kısa vadede fırsatlar kaçmaz felsefesi ile davranan al-sat veya sat-al (trade piyasasını işaret eden ) yapı içinde olmamız sebebi ile gunlük işlemlerin çok daha fırsat verdiğini hep beraber görmekteyiz.

Zararkes seviyesi ise ..........5.96 olarak izlenebilir.
Zaman stop aralığı ise .........1-3 seans olarak izlenebilir.

Verdiğimiz zaman stop aralığındaki espri ise, ifade ettiğimiz zaman içinde beklediğimiz hareketlilik başlamadığı taktirde aşağıdaki zararkes (stop loss) seviyesinden daha önce, kontur garanti olması ve daha az zararla veya karla veya aynı fiyattan çıkılması açısından çok önemsediğimiz bir uyarı olarak izlenebileceğini söyleyebiliriz.

Tabiki piyasadaki diğer 350 fırsattan yararlanılması açısından nakit likit kalmanın ne kadar önemli olduğunu içinde bulunduğumuz al-sat veya sat-al (trade piyasası içinde ) olmamız sebebi ile değerlendirilmesi gerektiğini düşünmekteyiz. Bu vesile ile raporlarımızda bu uyarıyı yapmaktayız.

İlk adımına ulaşmaş ise isteğinize görede satış yapılabilir veya ikinci adımı beklemek size kalmıştır anlamı taşımaktadır."