07.10.2009 15:49:01 RAPOR-ANADOLU EFES TEKNİK ANALİZİ(ANADOLU YATIRIM) Anadolu Yatırım ( http://www.anadoluyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan Teknik Analiz Raporu:

AEFES TEKRAR ZİRVE DENEMESİ GÖREBİLİR. 17.10 Zirve sonrası oluşan düzeltme bitti ve tepki tekrar zırve denemesi getirebilir. Hısse 1.5 ay önce başladığı yükselişin bir düzeltmesini yapmakta. Tekrar zirve ve yeni zirve denemesi için dar bant hareketi son iki gunde önemli olmuş durumda. Hissede 5 gunluk bugun 16.20 önemli bir destek, üzerinde ilerleyen saatlerde kalması 1-2 seans içinde bir yukseliş hareketi ve tekrar zirve denemesi getirebilir. ilk adımda 17.10 son zirve denemesi yapabilir ve geçilmesi ile beraber 18.00 ve 18.40 denemesi görebilir. Zararkes 15.50 Zaman stop aralığı 1-3 seans

09.10.2009 09:34:00 RAPOR-ŞİRKET HABERLERİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ(AK YATIRIM)
Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü Tarafından Hazırlanan Şirket Haberlerinin Değerlendirilmesi Raporu:

"Anadolu Efes – NÖTR Öneri Yok – Tek-Gıda İş Sendikası ile Eylül 2009 – Eylül 2011 dönemi için toplu iş sözleşmesi görüşmeleri anlaşma ile tamamlandığını açıkladı. Buna göre sözleşmenin ilk yılında saat ücretlerin ortalama %8,95 artış ve sosyal yardımlarda %8,75 artış öngörülüyor. Sözleşmenin ikinci yılında saat ücretlerin ve sosyal yardımlarında Tüketici Fiyatları Endeksine göre artış yapılması öngörülmüştür.

09.10.2009 09:59:09 RAPOR-ŞİRKET HABERLERİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ(İŞ YATIRIM) İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan Şirket Haberlerinin Değerlendirilmesi Raporu:

"Anadolu Efes, Tek-Gıda İş Sendikası ile 01.09.2009 - 31.08.2011 dönemi için yaptığı toplu iş sözleşmesi görüşmelerinin anlaşma ile sonuçlandığını bildirdi. Anlaşmaya göre, toplu sözleşmenin birinci yılı saat ücretlerine ortalama % 8,95 ve sosyal yardımlarda ise yaklaşık olarak % 8,72 oranında artış yapılmıştır. Sözleşmenin ikinci yılı için ise saat ücretlerine ve sosyal yardımlarda TÜİK Tüketici Fiyatları Endeksi artış oranında zam yapıldığı belirtilmiştir.

19.10.2009 12:41:11 EFES PİLSENER, ULEB AVRUPA LİGİ'NİN 3 YIL DAHA ANA SPONSORU OLACAK

Efes Bira Grubu'nun global markası Efes Pilsener, ULEB Erkekler Avrupa Ligi basketbol organizasyonun ana sponsorluğunu 3 yıllığına daha üstlendi. Efes Pilsener, geçen yıl 1 yıllığına ULEB Avrupa Ligi'nin ana sponsoru olmasının ardından, yeni bir anlaşmayla sponsorluk sözleşmesini 3 yıl uzattı. Konuyla ilgili anlaşma, The Ritz Carlton Otel'de Efes Bira Grubu Üst Düzey Yöneticisi (CEO) Alejandro Jimenez ve ULEB Avrupa Ligi Üst Düzey Yöneticisi Jordi Bertomeu tarafından imzalanırken, törende Anadolu Holding İcra Komitesi ve Efes Pilsen Kulübü Başkanı Tuncay Özilhan da yer aldı. ULEB Avrupa Ligi'nin 3 yıl daha ana sponsorunun Efes Pilsener olacağını vurgulayan Alejandro Jimenez, ortaklıklarını yenilemenin mutluluğunu yaşadıklarını belirterek, ''Efes Pilsener her zaman basketbolun yanındadır ve sponsorluk görevi için de en uygun markadır. Önemli olan basketbola katkı sağlamak'' diye konuştu. Jordi Bertomeu ise açıklamasında, İstanbul'un dünya basketbolunda giderek önem kazanan bir şehir olduğunu belirterek, ''Dünya Basketbol Şampiyonası'na ev sahipliği yapacak olması, önemini daha da artırdı'' derken, Efes Pilsener'le ana sponsorluk anlaşmalarını 3 yıl daha uzatmalarının kendilerini memnun ettiğine değindi. ULEB Avrupa Ligi'nin daha fazla büyümesi için Efes Pilsener gibi büyük markaların desteğine ihtiyaç duyduklarını aktaran Bertomeu, kendilerinin de beklentileri karşılamak için var güçleriyle çalıştıklarını ifade etti.

Ziraat Yatırım: Anadolu Efes için TUT

Ziraat Yatırım, şirket analizi raporunda Anadolu Efes hisse senetleri ile ilgili olarak 'TUT' önerisinde bulundu. Ayrıntılar şöyle:

- Konsolide ciroda %6,3 artış kaydedildi. 2009 yılının dokuz aylık döneminde Anadolu Efes'in bira ve meşrubat faaliyetleri satış hacmi, bir önceki yılın aynı dönemine göre %3,5 oranında artış gösterirken, satış hacmi büyümesine ek olarak yerel para birimi cinsinden fiyat artışlarına da bağlı olarak konsolide satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %6,3 oranında büyüyerek 3,08 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Satış gelirlerinin %34,4'ü yurtdışı bira satışlarından, %33'ü yurtiçi bira satışlarından, %32,6'sı ise meşrubat satışlarından elde edilmiştir.

- Operasyonel giderler dengeli seyretti. Şirket'in brüt karı 2009/09 döneminde geçen yılın aynı dönemine göre %6,1 artışla 1,55 milyar TL'ye ulaşırken, brüt kar marjı yurtdışı bira operasyonlarındaki iyileşmeye karşın yurtiçi bira ve meşrubat operasyonlarındaki gerilemeye bağlı olarak %50,4 ile aynı seviyede kalmıştır. Diğer yandan operasyonel giderlerin dengeli seyretmesi, faaliyet kar marjının geçen senenin aynı dönemine kıyasla 1 baz puanlık hafif bir iyileşmeyle %19,7 seviyesine çıkmasını sağlamıştır. FAVÖK, 2009/3Ç itibariyle 807,5 milyon TL düzeyinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı %26,3 olmuştur. Kur farkı giderlerinde yılın ikinci ve üçüncü çeyreklerinde gözlenen azalma karlılığa olumlu katkıda bulunmuş ve Anadolu Efes'in konsolide net dönem karı 2009/09'da, 2008'in ilk dokuz aylık dönemine göre %13,6 artarak 403,8 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Çeyrek bazında bakıldığında ise; Şirket'in 2009 yılı 3Ç net karının 2.çeyreğe göre %29,4 oranında azalarak 178 milyon TL olduğu gözlenmektedir.

- Hedef fiyat beklentimiz 18,00 TL. Şirket, bir yandan değişen tüketici ihtiyaçlarını karşılamak ve ulaşılabilirliği artırmak için hem Türkiye'de hem de uluslararası pazarlarda içecek ürün portföyünü genişletirken, diğer yandan yurtdışında yeni pazar arayışlarını da sürdürmektedir. Global bazda zorlu ekonomik koşulların varlığını sürdürmesi nedeniyle önümüzdeki kısa-orta dönemde sektörde kuvvetli bir ivmelenme beklemiyoruz. Anadolu Efes için hedef piyasa değeri tahminimiz 8,1 milyar TL'dir (hisse başına: 18,00 TL). AEFES hisse senetleri ile ilgili olarak 'TUT' önerisinde bulunuyoruz.

Kaynak : Finanstrend 09.12.2009

14.01.2010 09:52:06 HSBC Yatırım Menkul Değerler ( http://www.hsbc.com.tr ) Tarafından Hazırlanan Şirket Haberlerini Değerlendirme Raporu:

Anadolu Efes’in 2009 yurtdışı bira hacmi bir önceki seneye göre %3.1 düşüş göstererek 13.6 mhl’ye geriledi. Şirketin 4Ç yurtd1ş1 hacmi ise y1ll1k bazda %0.6 düşüş gösterdi. En büyük yurtd1ş1 sat1ş pazar1 olan Rusya’da ise 2009 hacim daralması %3.6 olurken son çeyrekte hacim yıllık bazda %0.9 düştü. Şirket 2009’un baş1ndan beri yurtd1ş1 pazarlarda düşen talep sebebiyle hacimlerde bask1 görüyordu. Aç1klanan 4Ç hacimlerinin hisse üzerinde önemli bir etkisi olmas1n1 beklemiyoruz.

[AEFES.IS Mevcut Fiyat: 16.80 TL, Hedef Fiyat: 17.40 TL, Endekse Paralel Getiri]

15.01.2010 09:33:26 Oyak Yatırım ( http://www.oyakyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan Şirket Haberlerini Değerlendirme Raporu:

Anadolu Efes Anadolu Efes’in yurt için bira satış hacmi 4.çeyrekte %1.5 azaldı.

Satış rakamları beklentilerimiz dahilindedir. 4.çeyrekte satışlardaki düşüş, 2008’deki güçlü baz etkisi ve sigara yasağından kaynaklandı. 2009 toplamında ise yurt için satış hacmi 2008’e göre %0.5 artış gösterdi.

Endeksin Altında / Hedef Fiyat 17.70 TL / Yükseliş Potansiyeli 6%