AKENR - Ak Enerji Elektrik Üretimi Otoprodüktör Grubu A.Ş.

Hisse Tavsiye Raporu
Aracı Kurum : Metro Yatırım Menkul Değerler
Tavsiye : Endekse Paralel Getiri (TUT)
Rapor Yayınlanma Tarihi : 28.02.2008
Raporu Buraya Tıklayarak İndirebilirsiniz

NOT : Bu raporlar yayınlayan aracı kurumun raporun yayın tarihinden itibaren 12 ay içinde hissenin ulaşacağı öngörülen hedef değeri belirtmekte olup sadece kurumun görüşünü içermektedir. Raporun size ulaştırılması haricinde bizimle hiçbir ilgisi bulunmamaktadır.

Çek CEZ Ak Enerji ile konsorsiyum kuracak
Çek şirketi CEZ, Akenerji ile dağıtım ihalelerine teklif vermek üzere konsorsiyum kuracağını açıkladı. Ak Enerji, Kasım 2007'de CEZ ile ortaklık görüşmelerine başladığını açıklamıştı. Ak Enerji'den İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'na yapılan açıklamada, merkezi Çek Cumhuriyeti'nde olan CEZ'in şirketin ortakları arasında yer almasına yönelik olarak görüşmelere başlandığı bildirilmişti. Görüşmeler başladıktan sonra Ak Enerji'nin CEZ'e satıldığı yönündeki söylentiler de şirket tarafından yalanlanmıştı.
Kaynak: Referans

Hisse Tavsiye Raporu
Aracı Kurum : Ak Yatırım
Tavsiye : Endeksin Üzerinde Getiri
Rapor Yayınlanma Tarihi : 29.05.2008
Raporu buraya tıklayarak indirebilirsiniz

NOT : Bu raporlar yayınlayan aracı kurumun raporun yayın tarihinden itibaren 12 ay içinde hissenin ulaşacağı öngörülen hedef değeri belirtmekte olup sadece kurumun görüşünü içermektedir. Raporun size ulaştırılması haricinde bizimle hiçbir ilgisi bulunmamaktadır.

TSKB, Ak Enerji şirketini değerlendirdiği raporunda hisse için AL tavsiyesinde bulundu. Detaylar şöyle:

Elektrik tüketimindeki artış, üretim-tüketim dengesinin bıçak sırtında oluşu, elektrik zamları, dağıtım ihaleleri ve özel sektörün hidroelektrik baraj yatırımları gibi çok sayıdaki gelişme elektrik sektörünü gözönünde tutuyor. Bu sektörün İMKB´deki güçlü temsilcisi Ak Enerji´yi gündeme getirmek için uygun yatırım koşullarının oluştuğunu düşünüyoruz.

Ak Enerji 2008´in ilk üç aylık dönemi için 34,2mn YTL net kar açıkladı. Bu rakam yılsonundaki 5,2mn YTL´yi saymazsak 2003´ten beri kayda değer ilk kar rakamı.

Bundan sonraki dönemde olağanüstü bir gider oluşmadığı, piyasa göstergelerinde aşırı bir dalgalanma olmadığı durumlarda Ak Enerji´nin karlılığının artan bir grafik izleyeceğini düşünüyoruz. Bunda elektrik fiyat ayarlamalarının etkili olacağını tahmin ediyoruz. Yılsonunda net karının 111mn YTL´ye ulaşabileceğini hesaplıyoruz.

Ak Enerji´yle ilgili diğer bir pozitif gelişme Sakarya ve Başkent elektrik dağıtım ihalelerine Akkök Grubu ve Çek Çez ile oluşturduğu konsorsiyumda teklif vermiş olması. Gelen teklifler içinde Ak Enerji´yi oldukça şanslı görüyoruz ve bu yöndeki gelişmelerin hissenin yükselişi için katalizör olacağını düşünüyoruz.

İndirgenmiş nakit akımları analizine göre AK Enerji´nin hedef piyasa değerini 776mn dolar olarak buluyoruz. Buna göre hissenin %33 yükseliş potansiyeli taşıdığını hesaplıyoruz. Hissenin son bir yıllık %85 yükselişi, olumlu beklentilerin fiyatına kısmen yansıdığını ve yükseliş potansiyelinin sınırlandığını gösteriyor.

- EPDK’nın elektrik fiyatlarına %22-25 oranında zam yapmılması teklifinde bulunulması bekleniyor. Teklifin kabulu İMKB’de işlem gören otoprodüktörler için önemli olacaktır (AKENR, AYEN, ZOREN).

AKENR
Endeks göre güçlü duran hisselerin başında gelmekte. Kısa vadede yatay ancak güçlü seyreden hissede diğer imkb-100 endeksi hisselerin içinde iyi bir seyir gelişirken 11.00 direnç seviyesinin önümüzdeki günlerde geçilme ihtimali hayli yüksek. Endekse gelebilecek muhtemel tepkide ilk adımda hissede 11.50 ve bu seviye üzerinde 12.50 noktasına kadar bir yükseliş seyri başlayabilir.

Endeksle parite halinde teknik olarak çalıştığımızda ise endeksin son dönemde yaşadığı dar bantta ancak baskın satış sürecini grafikte görüldüğü üzere pozitif yönde kırmak üzere.

Endekse gelecek tepkilerde güçlü yükseliş trendi içinde endekten daha fazla tepki verebilece bir seyir ve performans göstermesi beklenebilir.

Hissede zararkes seviyesi 10.20 olarak izlenebilir. Destekler 10.80 -10.40 -10.20 Dirençler 11.50 -12.00 -12.50
Anadolu Yatırım Halil Reçber

Gedik Yatırım (http://www.gedik.com) Tarafından Hazırlanan Hisse Önerileri Analiz Raporu:
AKENR : Elektrik fiyatlarına yapılan zam şirket gelirlerini
artıracaktır. Elektrik dağıtım ihalesine katılacak olması (kazanma
ihtimali vardır) da dikkate alınınca diğer şirketlerden öne
çıkmaktadır.

Ak Yatırım (http://www.akyatirim.com.tr) Araştırma Bölümü Tarafından Hazırlanan Şirket Haberlerinin Değerlendirilmesi Raporu:

Basında yer alan habere göre, BOTAŞ’ın yapmış olduğu zam isteği Bakanlar Kurulu’nca reddedildi. Bu gelişme, kurulu kapasitelerinin tamamı doğalgaz santrali olan Ak Enerji - OLUMLU Endeksin Üzerinde
Getiri - ve Zorlu Enerji - OLUMLU Öneri yok - için maliyetlerin artmaması açısından olumlu."

HSBC Yatırım Menkul Değerler (http://www.hsbc.com.tr) Tarafından Hazırlanan Şirket Haberlerini Değerlendirme Raporu:
AKENERJİ/ZORLU ENERJİ Elektrikte otomatik fiyatlandırma mekanizması bugün başlıyor. Buna göre geçtiğimiz günlerde açıklanan sırasıyla sanayide ve konutta kullanılan elektriğe yapılan %22 ve %21'lik zamlar bugünden itibaren geçerli olacak. Bugünden itibaren elektrik fiyatları her üç ayda bir petrol fiyatları, döviz kurları, TÜFE ve ÜFE'ye göre revize edilecek. Doğalgazdan elektrik üreten enerji şirketlerinin maliyetlerinin yaklaşık %80'ini doğalgazın oluşturduğu ve Haziran ayında sanayiye yapılan %8.3'lük doğalgaz zammıyla beraber kısa bir süre önce açıklanan %22'lik elektrik zammı göz önüne alındığında takibimizde bulunan özel elektrik üreticileri Akenerji ve Zorlu Enerji'nin operasyonel marjları oldukça olumlu etkilenecektir. [AKENR.IS Mevcut Fiyat: 11.20 YTL, Hedef Fiyat: 15.80 YTL, Endeksin Üzerinde Getiri], [ZOREN.IS Mevcut Fiyat: 5.15 YTL, Hedef Fiyat: 7.90 YTL, Endeksin Üzerinde Getiri]