16.03.2009 10:01:27 Ak Yatırım (http://www.akyatirim.com.tr) Araştırma Bölümü Tarafından Hazırlanan Şirket Haberlerinin Değerlendirilmesi Raporu:

"Aksigorta – NÖTR Endekse Paralel Getiri – 2008 finansallarında 52 milyon net kar açıkladı. Geçen senenin aynı dönemine nazaran yıllık bazda %55’lik daralmaya işaret eden söz konusu kar rakamı vergi finansalları ve bizim beklentimiz paralelinde gerçekleşti. Karlılıkta yaşanan düşüşün arkasında 2008 yılı ile birlikte başlayan muallak hasar karşılığındaki hesaplama farklılıkları ve şirketin elindeki Akçansa hisselerini satarken kaydettiği 38 milyon TL zarar rakamı etkili olmuştur. Bu arada, Aksigorta Yönetim Kurulu, bir kısmı 2008 yılı karından bir kısmı da rezervlerden olmak üzere hisse başına brüt 0,17 TL (net: 0,1445 TL) nakit kar dağıtımını Genel Kurul onayına sunacak. 31 Mart tarihinde ödenmeye başlanması beklenen söz konuusu temettü ödemesi Cuma kapanış fiyatına göre %7,4 temettü verimini işaret etmektedir.

16.03.2009 10:18:24 HİSSE DEĞERLENDİRMESİ- İş Yatırım, Aksigorta için 'AL' önerisini korudu.

İş Yatırım (http://www.isyatirim.com.tr) konu ile ilgili raporunda, Aksigorta için yüzde 98 getiri potansiyeli ve 4.57 TL 12 aylık hedef fiyatla 'AL' önerisinin korunduğunu belirtti.

Raporda şu değerlendirme yapıldı:

"Dördüncü çeyrek sonuçları beklenenden kuvvetli...

Aksigorta 2008 yılının son çeyreğinde karını yıllık %8,3 arttırarak 40,5 milyon TL olarak açıkladı. Şirketin son çeyrekteki karı hem bizim hem de piyasanın ortalama beklentisi olan 30 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti.

Muhasebesel kaydı değişen temettü gelirleri ve diğer gelirler kalemlerine göre yeniden düzenlendiğinde şirketin son çeyrekte karı 33.8 milyon TL olurken geçen yılın aynı döneminde 5 milyon TL zarar kaydedilmiş oluyor.

Kardaki bu yükselişin temel nedeni faiz ve kambiyo karları olarak öne çıkmakta. Aksigorta için değerlememiz 4,57 TL 12 aylık hedef fiyata işaret etmekte. %98 getiri potansiyeline sahip şirket hisseleri için AL önerimizi koruyoruz.

Aksigorta hisseleri yılbaşından bu yana Akbank hisselerinden % 5 kötü fiyat performansı sergiledi.

Ek olarak, Aksigorta yönetimi 0,1700 TL (0,1445 TL) brüt (net) nakit temettü dağıtılması kararı aldı. Cuma günü kapanış fiyatına göre dağıtılacak temettü %7,36 temettü verimine işaret etmekte.

AL 98% Potansiyel
(TL) Geçerli Hedef
Kapanış 2.31 4.57
PD, mn 707 1,397
HAO PD, mn 269 531"

AKGRT: %14,45 net temettü. Hissebaşı 0,14 TL. Tarih: 31.03.2009

16.03.2009 16:12:59 HİSSE DEĞERLENDİRMESİ- Finans Yatırım, Aksigorta için 'Endekse Yakın Getiri' tavsiyesini korudu.

Finans Yatırım (http://www.finansonline.com) konu ile ilgili raporunda, Aksigorta için 'Endekse Yakın Getiri' tavsiyesinin korunduğunu belirtti.

Raporda şu değerlendirme yapıldı:

"Temettü verimi kısa vadeli tetikleyici görev görebilir...

Aksigorta, 4Ç08’de 40 mn TL net kar açıklamıştır. Bu rakam 56 mn TL’lik tahminimizin altında kalmasına karşın, sektörün ortalama tahmini olan 23 mn TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. 2008 yılının tamamında şirketin net karı 52 mn TL olarak gerçekleşirken, yıllık % 55 düşüşe işaret etmektedir. 2007’deki iştirak satışlarından sağlanan 30 mn TL’lik tek seferlik gelirler çıkarıldıktan sonra, yıllık daralma % 39 ile daha ılımlı bir seviyededir. Söz konusu düşüş, karşılıklardaki artış nedeniyle net teknik gelirdeki yıllık % 72 veya 9.3 mn TL’lik azalmaya ve Akbank’ın bir önceki yıl ile karşılaştırıldığında 2008’deki zayıf performansına bağlı olarak temettü gelirindeki düşüşe bağlanabilir.

*Yatırım geliri bu çeyreği olumlu etkilemiştir... Aksigorta’nın bu dönemdeki başarılı teknik performansı, yüksek faiz ortamında bu çeyrekte elde edilen 29 mn TL’lik yatırım gelirinden kaynaklanmıştır. 2008’in 9 ayında teknik tarafta toplam 33 mn TL yatırım geliri elde edilirken, şirketin ilk 9 ayda elde ettiği kadar gelir sağladığı anlamına gelmektedir.

Kar performansı Aksigorta için olumludur ancak bir ay önce vergi dairesine sunulan sonuçların ardından piyasanın bilgisi dahilinde olduğu için açıklanan kar rakamının kısa vadede piyasa üzerinde bir performansa yol açmasını beklemiyoruz. Nisan ayı başında dağıtılmasını beklediğimiz % 7.36 verime sahip nakit temettü daha önemli olacaktır inancındayız. Bunun yanısıra Akbank’ın hisse fiyatı üzerindeki hareketler de belirleyici rol oynamaya devam edecektir.

Prim üretimi açısından hayat-dışı segmentteki dördüncülüğünü korumasına karşın, Aksigorta yıllık % 4.5 prim artışı sağlamasına rağmen bu oran sektördeki % 6.2’lik prim artışından daha düşük olduğu için şirketin pazar payı 2008’de 20 baz puanlık kayıp ile % 8.1’e gerilemiştir.

*Teknik performansta zayıflığa devam... 2008’de elde edilen 3 mn TL net teknik gelir yalnızca % 0.4 Net Teknik Marj’a işaret ederken 2007’deki % 1.7’nin altında kalmıştır. Yıllık % 23 azalan faaliyet giderlerine karşın, hasar oranı ve karşılıklardaki artış, net teknik gelirde şiddetli bir bozulmaya yol açmıştır.

*Sağlık sigortası üzerinde odaklanmıştır... Şirket “Sağlık Branşı”nda önemli bir ilerleme kaydetmiştir. 2008’de yıllık % 26 büyüme elde ederken, sektörün büyüme oranını üçe katlamış ve pazar payını yıllık 110 baz puanlık artışla % 7.7’ye yükseltmiştir. Böylelikle, sağlık sigortası primlerinin toplam prim üretimindeki payı, yıllık 2.2 puanlık artışla 2008’de % 12.4’e yükselmiştir.

Bu sırada, Aksigorta daha iyi teknik marj elde etmek için “Motor Hasar Branşı”ndaki (Kasko) prim üretimini azaltmış, böylelikle şirketin bu branştaki prim üretimi, sektördeki yıllık % 5.8 daralmaya karşın, % 9.4 daralmıştır. Şirketin “Üçüncü Taraf Yükümlülük Sigortası”ndaki (genel olarak Zorunlu Trafik) performansı, yıllık % 16.9 büyüme ile sektörün hafif üzerindedir.

*Endekse Yakın Getiri tavsiyemizi koruyoruz – ancak % 7.4 temettü verimi, kısa vadede hisse fiyatını güçlü tutabilir... Ekonomik aktiviteye olan hassasiyeti nedeniyle hayat-d ışı sigortaya bakışımız olumlu değil. Buna bağlı olarak da Aksigorta’nın prim üretiminin 2009’da yıllık % 8 daralmayla 762 mn TL’ye gerileyeceğini tahmin ediyoruz.

*Aksigorta 2008 karından hisse başına 0.17 TL nakit temettü dağıtacaktır ve bu rakam % 7.36 temettü verimine işaret etmektedir. Nakit temettü dağıtımının Nisan ayı başında başlayacağını düşünüyoruz."

Bu Mesaj 16.03.2009 17:16:29 değiştirilmiştir. Değiştiren... : ToKoBa.

30.03.2009 16:49:33 ***AKGRT*** Aksigorta A.S.'nin 30.03.2009 tarihli yazisi asagiya cikarilmistir.

"Aksigorta A.S.'nin 2008 yilina ait Olagan Genel Kurul Toplantisi 30 Mart 2008 saat 14:30'da yapildi. Asagidaki kararlar alindi. 1. Sirket karindan mali mukellefiyetler dusuldukten, istirak ve gayrimenkul satis karlarindan ozel fon hesabina aktarim yapildiktan ve TTK ve Statu Hukumlerine gore ihtiyatlara gerekli tahsisler yapildiktan sonra kalan 31.228.045,78 TL'nin tamami ile olaganustu yedek akcelerden 20.791.954,22 TL olmak uzere ortaklara nakit temettu olarak brut 52.020.000 TL'si dagitilmasina ve 31 Mart 2009 tarihinden itibaren ortaklara tediyesine oy birligi ile karar verildi. Vergi yasasina gore gercek kisilere ve Kurumlar Vergisinden muaf olanlar ile dar mukellef kurumlara %15 oraninda Gelir Vergisi yapilacaktir. 2. Yonetim Kurulu uyeliklerine 3 yil icin Mehmet Akin Kozanoglu, Mevlut Aydemir, Turgay Ozbek, Tamer Saka, Hakan Akbas secildi." Gunluk Bulten ekinde yayinlanacak olan genel kurul toplanti tutanaginda Sirketin 2009 yili Hesap Doneminde yapilacak harici denetim icin Yonetim Kurulu tarafindan secilmis olan bagimsiz denetleme kurulusu DRT Bagimsiz Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Musavirlik A.S. (Member of Deloitte Touche Tohmatsu)'nun oy coklugu ile kabul edildigi, Esas sozlesmenin Sirketin Kurulus ve Maksadi baslikli 4. maddesinin yeniden duzenlenmis seklinin, Basbakanlik Sermaye Piyasasi Kurulu'nun 20.01.2009 tarih ve B.02.1.SPK.0.13-92/986 sayili musaadeleri ile T.C. Sanayi ve Ticaret Bakanligi Ic Ticaret Genel Mudurlugunun (B.14.O.ITG.0.10.00.01/401.01.02-S.1-17787) 12.02.2009 tarih ve 818 sayili musaadeleri dogrultusunda kabul edildigi, hususlari da yer almaktadir. Dagitilacak nakit kar payinin 1 TL nominal degerli brut 0,17 TL, net 0,1445 TL net oldugu bilgisini de iceren kar dagitim tablosu Gunluk Bulten ekinde ve internet sitemizin "Sirketler" bolumunde yayinlanacaktir. ***AKGRT***

31.03.2009 09:55:21 HSBC Yatırım Menkul Değerler (http://www.hsbc.com.tr) Tarafından Hazırlanan Şirket Haberlerini Değerlendirme Raporu:

"Aksigorta 52 milyon TL nakit temettü dağıtacak. Hisse başına 0.17TL brüt (0.1445TL net) nakit temettü 31 Mart’tan itibaren dağıtılacak. Bu tutar %6 temettü verimi ve 2008 net karının %100’üne denk geliyor.

[AKGRT.IS Mevcut Fiyat: 2.66 TL, Hedef Fiyat: 4.20 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]

Aksigorta brüt 0,17 TL kar payı dağıtacak.

Aksigorta A.S.'nin 30.03.2009 tarihli yazisi asagiya cikarilmistir. "Aksigorta A.S.'nin 2008 yilina ait Olagan Genel Kurul Toplantisi 30 Mart 2008 saat 14:30'da yapildi. Asagidaki kararlar alindi. 1. Sirket karindan mali mukellefiyetler dusuldukten, istirak ve gayrimenkul satis karlarindan ozel fon hesabina aktarim yapildiktan ve TTK ve Statu Hukumlerine gore ihtiyatlara gerekli tahsisler yapildiktan sonra kalan 31.228.045,78 TL'nin tamami ile olaganustu yedek akcelerden 20.791.954,22 TL olmak uzere ortaklara nakit temettu olarak brut 52.020.000 TL'si dagitilmasina ve 31 Mart 2009 tarihinden itibaren ortaklara tediyesine oy birligi ile karar verildi. Vergi yasasina gore gercek kisilere ve Kurumlar Vergisinden muaf olanlar ile dar mukellef kurumlara %15 oraninda Gelir Vergisi yapilacaktir. 2. Yonetim Kurulu uyeliklerine 3 yil icin Mehmet Akin Kozanoglu, Mevlut Aydemir, Turgay Ozbek, Tamer Saka, Hakan Akbas secildi." Gunluk Bulten ekinde yayinlanacak olan genel kurul toplanti tutanaginda Sirketin 2009 yili Hesap Doneminde yapilacak harici denetim icin Yonetim Kurulu tarafindan secilmis olan bagimsiz denetleme kurulusu DRT Bagimsiz Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Musavirlik A.S. (Member of Deloitte Touche Tohmatsu)'nun oy coklugu ile kabul edildigi, Esas sozlesmenin Sirketin Kurulus ve Maksadi baslikli 4. maddesinin yeniden duzenlenmis seklinin, Basbakanlik Sermaye Piyasasi Kurulu'nun 20.01.2009 tarih ve B.02.1.SPK.0.13-92/986 sayili musaadeleri ile T.C. Sanayi ve Ticaret Bakanligi Ic Ticaret Genel Mudurlugunun (B.14.O.ITG.0.10.00.01/401.01.02-S.1-17787) 12.02.2009 tarih ve 818 sayili musaadeleri dogrultusunda kabul edildigi, hususlari da yer almaktadir. Dagitilacak nakit kar payinin 1 TL nominal degerli brut 0,17 TL, net 0,1445 TL net oldugu bilgisini de iceren kar dagitim tablosu Gunluk Bulten ekinde ve internet sitemizin "Sirketler" bolumunde yayinlanacaktir.

17.04.2009 09:27:31 HSBC Yatırım Menkul Değerler (http://www.hsbc.com.tr) Tarafından Hazırlanan Şirket Haberlerini Değerlendirme Raporu:

Aksigorta’da Genel Müdürlük görevine Uğur Gülen’in geleceği açıklandı. Gülen daha önce hayat branşında Aksigorta’nın Aviva’yla müşterek ortaklığı olan Avivasa’da banka sigortacılığı'ndan sorumlu Genel Müdür Yardımcılığı görevindeydi.

[AKGRT.IS Mevcut Fiyat: 3.06 TL, Hedef Fiyat: 4.20 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]"

İş Yatırım Aksigorta için 'AL' tavsiyesi verdi

İş Yatırım, Aksigorta için 4.57 TL hedef fiyatla 'AL' tavsiyesi verdi. İş Yatırım konu ile ilgili raporunda, Aksigorta için 4.57 TL hedef fiyatla 'AL' tavsiyesi verdiklerini belirtti. Raporda şu değerlendirme yapıldı: "İlk çeyrek prim üretimi önceki yıla göre yatay (Pozitif) Aksigorta 2009 yılının ilk çeyreğinde toplam 250 milyon TL brüt prim üretimi gerçekleştirdi. Şirketin ilk çeyrekteki prim üretimi önceki yılın aynı dönemine göre yatay kaldı. Diğer yandan prim üretiminin dağılımında mali sorumluluk ve kaza branşlarının payı azalırken yangın ve sağlık branşlarının payı arttı. Bu iki branşın daha yüksek karlılığa sahip olduğu düşünüldüğünde prim üretiminin karlılığa olumlu yansıyacağını söyleyebiliriz. Aksigorta için önerimiz 4.57 TL 12 aylık hedef fiyat ile AL yönünde.

Tavsiye: AL Artış Potansiyeli: %53 Hedef Fiyat: 4.57 TL

28.04.2009 09:06:45 Global Menkul Değerler (http://www.global.com.tr) Tarafından Hazırlanan Haftalık Bülten:

Teknik Analiz: Mart ayi basinda 2,08 seviyesinin destek haline gelmesiyle baslayan hizli yükselis 3,20 seviyesinde ivme kaybetti. Söz konusu seviyede artan satis baskini 22 haftalik ortalama seviyesi üzerinde karsilayan hisse senedinin kisa vadede 2,90 seviyesini güçlendirmek üzere hareket etmesini bekliyoruz. 2cil trendin 2,90 seviyesini destek haline getirerek sirasiyla 3,10 ve 3,30 seviyeleri denenmek üzere hareket edecegini tahmin ediyoruz. 2,74 (22 haftalik ort) 2cil destek seviyesidir. Yatirimcilarin alim için belirtilen destek seviyelerine geri dönüsleri beklemelerini tavsiye ederiz.