AYGAZ - Aygaz A.Ş.

Hisse Bilanço Değerlendirmesi
Aracı Kurum : HSBC
Hedef Fiyat : 5,80
Tavsiye : Endeks Üzeri Getiri
Değerlendirme Tarihi : 09.06.2008

Aygaz 2008 ilk çeyrek sonuçlarını beklentilerin hafifçe altında açıkladı. Şirket 2008 ilk çeyreğinde HSBC beklentisi olan 29 milyon YTL’nin altında kalarak 38 milyon YTL net zarar açıkladı. Operasyonel performans beklentilerden daha iyi gelişirken (geçen yıla göre bozulma daha düşük oldu), YTL’nin değer kaybetmesiyle yazılan kur farkı zararları net zararın artışının ardındaki en önemli neden olarak ortaya çıktı. Tüpraş’tan gelen katkılardan ayrı olarak hesaplanan FVAÖK geçen yılın ilk çeyreğine göre %5 gerileyerek 70 milyon YTL olurken, elektrik operasyonlarının yüksek karlılığı LPG işindeki gerileme nedeniyle öne çıkamadı. Zayıf sonuçların hisse fiyatına hali hazırda yansıdığına inanıyor, piyasanın vereceği tepkinin sınırlı olacağını düşünüyoruz.

NOT : Bu raporlar yayınlayan aracı kurumun raporun yayın tarihinden itibaren 12 ay içinde hissenin ulaşacağı öngörülen hedef değeri belirtmekte olup sadece kurumun görüşünü içermektedir. Raporun size ulaştırılması haricinde bizimle hiçbir ilgisi bulunmamaktadır.

Aygaz Bulgaristan’dan çıktı20.06.2008 12:43:17 Son Güncelleme:20.06.2008 12:43:17

Aygaz, Bulgaristan’daki faaliyetlerini durdurdu. Aygaz’dan borsaya gönderilen yazıda, şirketin yüzde 50 oranında ortaklığı bulunan Hollanda’da kurulu Opet Aygaz BV’nin, sahibi olduğu Opet Aygaz Bulgaria EAD şirketinin tamamının satılması konusunda 19 Haziran 2008 tarihinde bir hisse devir sözleşmesi imzaladığı kaydedildi.

Açıklamada, Opet Aygaz BV’nin böylece 2003 yılından bu yana devam eden Bulgaristan’daki faaliyetlerini durdurma kararı aldığı bildirildi.

Aygaz açıklamasında, söz konusu faaliyetlerin finansal tablolara etkisinin yüzde 1’in altında olduğu ifade edildi.
Kaynak : finanstrend

23.06.2008 09:44:50 HSBC Yatırım Menkul Değerler (http://www.hsbc.com.tr) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberlerini Değerlendirme Raporu:
Aygaz %50 ortaklığı bulunan 2003’ten bu yana Bulgaristan’da faaliyet gösteren Opet Aygaz Bulgaria EAD şirketinin tamamının satılması için bir hisse devir anlaşması imzalandığını açıkladı. Şirket bu faaliyetlerin şirket mali tabloları üzerindeki etkisinin %1’in altında olduğunu belirtti. Bu habere piyasanın bir tepki vermesini beklemiyoruz. [AYGAZ.IS Mevcut Fiyat: 3.10 YTL, Hedef Fiyat: 4.85 YTL, Endeksin Üzerinde Getiri] - Foreks Haber Merkezi -

Kaynak : Tacirler Menkul

AYGAZ
Uzun vadeli alçalan tred devam etmekte. Son iki haftada dip çalışmasına yönelik süreç olumlu gelişmekte. Hissenin tepki sonrası ara direnç olarak gelişen 2.08 noktasına doğru tekrar bir tepkisini görmekteyiz. Bu noktayı geçmesini beklemekle beraber ilk adımda hedef 1-2 seans içinde 2.18 noktası olabileceğini tahminetmekteyiz. Direnç seviyesinin geçilmesi ile hissede kısa vadeli ikinci adı hedef ise hedef 2.45 seviyesi olarak izlenebilir. Zararkes seviyesi ise 1.98 Halil Reçber

Aygaz 3Ç 2008 mali tablo sonuçlarında piyasa beklentilerinin üzerinde kar
rakamları açıkladı. Şirketin net karı 3Ç’de 103 milyon YTL ile 60 milyon
YTL olan piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Şirketin FVAÖK rakamı
ise geçen yılın %73 üzerinde 117 milyon YTL seviyesinde gerçekleşti ve
piyasa beklentisinin yaklaşık iki katına çıktı. Sonuçlara piyasa tepkisinin
olumlu olmasını bekliyoruz. [AYGAZ.IS; Mevcut Fiyat: 1.70 YTL, Hedef Fiyat:
3.30 YTL, Endeksin Üzerinde Getiri]
HSBC Yatırım şirket haber ve tavsiyelerini yayınladığı günlük raporu

Aygaz A.S.: Yonetim kurulumuzun 13 Ocak 2009 tarihli toplantisinda, 26 Ocak 2009 vadeli kredimizin kapatilmasi, finansman ihtiyaclarimizin giderilmesi amaciyla, Koc Holding A.S. tarafindan uluslararasi finans kuruluslarindan temin edilen kredinin, toplam 80.000.000 ABD dolari ve 53.000.000 Euro tutarindaki kisminin Sirketimizce kullanilmasina karar verilmistir. Sirketimizce kullanilacak kisim icin, imzalanan sozlesmedeki genel esaslar cercevesinde anapara odemesi donem sonunda yapilacak olup, ABD dolari bolumu icin 1 yil vade, Euro bolumu icin 3 yil vade ve her iki bolum icin 3 veya 6 ayda bir faiz odeme opsiyonu, banka masraflari haric ABD dolari icin Libor+%2,5, Euro icin Euribor+%4,50 yillik faiz orani gecerli olacaktir.

Aygaz A.S.: Sirketimizin 26.01.2006 tarihinde Koc Holding tarafindan yurt disindan temin edilen kredilerden saglanarak borclandigi 500 milyon USD’nin, bakiye kalan 250 milyon USD’si 16.01.2009 tarihi itibariyle nakden odenmis olup kredi kapatilmistir.

20.01.2009 09:31:55 HSBC Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Şirket Haberlerini Değerlendirme Raporu:

Aygaz 250 milyon dolar kredi borcunu ödedi. Aygaz, ana ortağı Koç Holding tarafından 2006 yılında yurt dışından temin edilen kredilerden sağlanarak borçlandığı 500 milyon doların, bakiye 250 milyon dolarının nakden ödendiğini ve söz konusu kredinin kapatıldığını açıkladı. Diğer taraftan, Aygaz, geçen hafta Koç Holding'in 14 bankadan temin ettiği toplam 770 milyon dolarlık kredinin 80 milyon dolar ve 53 milyon euroluk kısmını kullanacağını açıklamıştı.

[AYGAZ.IS Mevcut Fiyat: 1.98 TL, Hedef Fiyat: 3.30 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]