VOB'da Basit Risk Yönetimi Kuralları ve System Tester Sonuçlarının Değerlendirilmesi

BASİT RİSK YÖNETİMİ KURALLARI

1. Kaldıraç oranınızı makul düzeyde tutunuz. VOB hesabınızda bulunan teminatınızı 1/4 ünden fazlası teminat olarak kullanılacak şekilde işlem yapılmaması şu manaya gelir. Örneğin 20 kontratlık (cari teminat tutarı ile 12,000 TL nakit teminat gerekir) pozisyon alacaksanız hesabınızda en az 80 kontratlık nakit (48,000 TL) gerekir. Zamanla para kazansanız da kaybetsenizde, işlem yapacağınız kontrat tutarının toplam bakiyenize oranının seçmiş olduğunuz bu oranı (örnekte : 1/4) geçmemesine dikkat edin. 1/4 rakamı sadece gösterge mahiyetinde verilmiştir, her yatırımcı kendi risk algılamasına ve yatırım tarzına dönük olarak bu belirlemeyi yapabilir.UNUTMAYIN! VOB seansının olmadığı saatlerde anormal gelişmeler olabilir ve buna bağlı olarak ertesi gün derin boşluk bırakarak olacak açılışlarda, ters pozisyonda yakalandıysanız tüm sermayenizi bile kaybetme riskiniz olabilir. Türkiye söz konusu olduğunda sadece ekonomik değil, siyasi risklerinde masada olduğunu unutmamak gerekir. Düşük kaldıraç risk yönetimi için vazgeçilmez bir konudur.

2. Mevcut fiyatlarla VOB’daki maksimum kaldıraç;

61000/(600*10)= 10 civarındadır. Siz nakit varlığınızın 1/4 üne denk gelecek teminat karşılğında işlem yaptığınızda kaldıraçınız 10/4= 2.5 olacaktır. Eğer tüm teminatınızla işlem yaparsanız, pozisyonunuza ters yönde %10 lik bir hareket olduğunda tüm paranızı kaybedeceğinizi unutmayın. Diğer yandan daha düşük kayıplarda bile Margin Call durumuna düşecek ve bu nednele ya teminat tamamlamanız yani yeni nakit sağlamanız veya mevcut kontratlarınızın bir kısmını zararına ancak mecburen kapatmanız istenecektir. Sisteminiz sonraki dönemlerde akıl almaz kazançlar sağlasa bile size faydası az olacak hatta hiç olmayabilecektir, çünkü artık işlem yapacak paranız bulunmamaktadır.

3. Tüm otomatik/mekanik sistemler, olası hareketleri bir miktar gecikme ile tespit etmek üzerine geliştirilmiştir. Dolayısıyla yatay piyasada başka bir deyişle, endeksin görece dar bir bandda dalgalandığı durumlarda sistemler sürekli zarar eder. Başka bir deyişle, ama yükseliş ama düşüş yönünde olsun, sistemler trend olduğunda başarılı olur. Her ne kadar GANN gibi yatay piyasanın da üstesinden gelebilecek yaklaşımlar olduğu iddia edilse de sürekli ve dişe dokunur bir başarı elde edilememektedir.

4. Bilindiği üzere VOB’da 24 saat işlem yapılmamaktadır. VOB seans saatleri dışında olacak Türkiye’ye özel (Örneğin AKP kapatma davası gibi) yada Dünyadaki (DJI’nın çok büyük yüzdedeli değişimleri) anormal gelişmeler ertesi gün derin boşluk bırakarak oluşacak fiyatlara ve volatiliteye neden olacaktır. Bunları önceden bilebilecek bir sistem tasarlamak olanaklı değildir. Bu nedenle paranızın büyük bölümünü ve hatta tamamını kaybetmemek için düşük kaldıraçla işlem yapılması çok önemlidir. Aksi takdirde yatırımcı değil kumarcı olunur ve kumarda kazanmak neredeyse imkansızdır.

5. Sabit kontrat sayısıyla işlem yapıp, yüzde veya tutar olarak belirlenecek kar seviyelerinde bir miktar karı çekmek / işlem yapılacak tutara katmamak tercih edilebilir bir yol olabilir. Özellikle sistem sinyallerine disiplinle uymak konusunda zorluk çekenler için bu yaklaşım faydalı bir yaklaşımdır. Çünkü bu karın bir kısmı tesadüfidir ve tesadüf ile kar eden pozisyonların sürekli kar etmesi olanaklı değildir.

SYTEM TESTER SONUÇ SEKMELERİNİN DEĞERLENDİRİLMESİ

1. Özet Sekmesi

Bu bölüm, simülasyonu yapılan sistemin simülasyon yapılan dönemdeki performansı hakkında özet bilgiler verir. Ortalama Kar/Ortalama Zarar oranının büyük olması, sisteminizin zararı görece erken kestiğine, karlı pozisyonu ise yine görece doğru bir şekilde sürdürdüğüne işarettir.Adet olarak verilmiş olan Zararlı İşlem Sayısı’nın yine adet olarak verilmiş Karlı İşlem Sayısı’na oranı, Ortalama Kar/Ortalama Zarar oranından küçük olmalıdır. Aksi takdirde sisteminiz zarar ediyor demektir. Örnek verirsek;

Ortalama Kar/Ortalama Zarar: 4.37,
Zararlı işlem Sayısı/Karlı İşlem Sayısı : 1.25

Bu özetle şu demektir. Sistem her 100 karlı işleme karşın, yaklaşık 125 zararlı işlem yapmaktadır. Diğer yandan her bir karlı işlemden elde ettiği kar, her bir zararlı işlemden ettiği zarardan yaklaşık 4.37 kat fazladır. Yani bu sistem karlı pozisyonları tutmaya, zararlı pozisyonları ise erken kesmeye odaklıdır ve yüksek risk almadan istikrarlı getiri sağlamaktadır.

Diğer yandan en karlı pozisyon ve en zararlı pozisyonda da şuna dikkat etmek gerekir. En zararlı pozisyonun mutlak değer olarak olabildiğince küçük, en karlı pozisyonun ise olabildiğince büyük olması gerekir. Örnekte en karlı pozisyon %17.99 oranda getiri sağlarken, en zararlı pozisyon %1.97 kayıpla sonuçlanmıştır. Bu durum sistemin zararları erken kestiğinin ve karı sürdürdüğünün bir başka göstergesidir. Ancak hiç bir sistemin, seans açılışlarındaki fiyat boşluklarını önceden bilmesi olanaklı olmadığından, sisteminizi değerlendirirken, seans açılışındaki fiyat boşluklarını hariç tutarak da değerlendirme yapmayı unutmayınız.

2. İşlemler Sekmesi

Bu sekmede sistemin yaptırdığı her bir işlemin detayları vardır. Ayrıca işlemler sonucu oluşan bakiyenizin seyrini gösteren grafik de mevcuttur. Bu grafiğin bir “çizgiye” yakın pozitif eğimli yükseliyor olması ve periyot içindeki dalgalanmalarının az olması sistemin başarısı için önemli bir göstergedir. Bu durum, sistemin istikrarlı bir şekilde kazandırdığının ve işlem bazında da olsa çok ciddi kayıplar yaşamadığının göstergesidir.

3. Pozisyon Sekmesi

Bu sekmede her bir işlemin detayları verilmektedir.

4. Performans Sekmesi

Buradaki grafik çok önemlidir. Çünkü sisteminizin endekse oranla getirisini göstermektedir. Simülasyonun başladığı noktada hem endeks hem de sistem sıfır değerini almaktadır. Daha sonra Mavi grafik endeksin değişim yüzdesini, Kırmızı çizgi ise portföyünüzün değişim yüzdesini göstermektedir. Endeks %28 değişim gösterdiğinde, sistem %59 üzerinde getiri sağlamıştır.

Kaynak: Vobmatriks 14.11.2009