Sistem Performanslarınının Değerlendirilmesinde İşlem Sayısının Etkisi

Yatırımcımızın 10 kontratla işlem yaptığını varsayalım böylece pozisyon büyüklüğü ile puansal değer aynı olacaktır. 68000den 10 kontrat işlemin pozisyon büyüklüğü 68000TL'dir.

Yatırımcımız ay başında nakit. 68050den AL geliyor ve uzun pozisyon açıyor. 68700den SAT geliyor ve uzun pozsiyonları kapatıp kısa pozisyon açıyor. İlk işlemde nakit olduğu için 10 kontratlık işlem için piyasaya 10 kontratlık emri gönderdi fakat ikinci işlemde 10 tanesi mevcut uzun pozsiyonalrı kapatmak için 10 tnesi de kısa pozisyon açmak için toplam 20 kontrat emir gönderdi. Ay sonunda da 68500den uzlaşma sağlandı diyelim.

68050den aldıkalrını 68700den sattı. 650TL kazandı. Ayrıoca 68700den kısa açmıştı bunalr da 68500den uzlaşarak kapanınca da 68700-68500=200TL kazandı. Ay sonunda hesabında 650+200=850 TLsi var.

Şimdi bir de şuna bakalım. 68700den SAT sinyali geldi ama işlemi sadece 25 puan aşağıdan 68675'ten gerçekleştirebildi diyelim. 68050den aldığı uzunları 68675'ten kaapttı 625TL kazandı. 68575ten açılan kısalar da 68500den uzlaşınca 68675-68500=175Tl de kısalardan kazandı. Ay sonunda 625+175=800TLsi olacaktı.

Burada şunu anlatmak istiyorum ilk başta kaçan 25 puan olarak görünse de hem mevcut pozsiyonun karından kaybedilen 25 puan hem de yeni açılan pozsiyonun karından giden 25 puan olmak üzere toplam 50 puanlık bir kayıp oluyor. Sinyal fiyatından kaç puan saparsanız portföyünüze etkisi bu nedenle iki katı olarak yansıyacaktır.

Bu bahsedilen 25 puan kayma dediğimiz hadisenin kendisidir. 68700 kapanışlı fiyat çubuğunda sinyal gelmiştir fakat o an aktif klademeler 68675-68700 olduğundan işlemi 68675ten geçemk surumunda kalıyorsunuz ve bu genellikle bu şekilde oluyor. Pozitif kaymalar en fazla %20 oluyor.

Metastock ya da matrikste sistem testi yaptıktan sonra işlem sayısı ile 50 puanı çarpıp çıkan sonucu toplam performanstan çıkartarak biraz daha gerçekçi bir sonuç elde edersiniz.

600 işlemde 150bin puan kazandırmış olan sistem mi daha iyidir yoksa aynı süre içerisinde 400 işlemde 145bin puan kazandırmış olan sistem mi daha iyidir? İlk bakışta ilk sistem diğerine 5.000 puan fark atmış elbette ilk sistem diyenelr oalbilir. Aslında gerçek ile görünen farklı:

İlk sistem sonucu için 600*50=30.000 puan kayma oluşacak 150.000-30.000=120.000 puan kalacak. İkinci performans için de 400*50=20.000 puan kayma oluşacak 145.000-20.000=125.000 puan kalacak.

Gördüğünüz gibi kaymalar sonucunda az işlem yaptıran ikinci sistemin aslında çok işlem yaptıran ilk sistemden daha faydalı olduğu görülmektedir. Üstelik ilk sistemin 200 adetlik fazla işlemi nedeniyle ödeyeceğiniz komisyonlar bu hesapta yok. Onbinde iki komisyonla işlem yapsanız bile işlem başına en az 25 puanlık da komsiyon masrafınız oalcaktır. 200*25=5000 puan da komsiyona gidecek ve 150bin puana sahip 600 işlemli ilk sistemin portföydeki yansıması 115bin puan olurken 145bin puana sahip 400 işlemli ikinci sistemin portföydeki yansıması 125bin olarak kalacaktır. Gördüğünüz gibi ilk sistem ikincisine göre 5bin puan avantajlı görünürken işlem sayısının çokluğu nedeniyle aslında 10bin puanlık daha kötü performansa sahip.

Ayda 20 işlemden fazla işlem yaptıran sistemler aracı kurumunuza çalışan sistemler olacaktır. Ayda 80 işlem yapan satılık bir sistem var piyasada. Ayda 20 işlem yapan bir sisteme göre 60*75=4500 puan dezavantajı var. Yai bu 80 işlemlik sistem her ay 20 işlemlik sistemi göre 4500 TL zararda başlıyor. Hesaplamadaki 75 puan şuradan geldi (25puanlık kayma duble etkiden dolayı 50 puan oalrka yansıyor 25 puan da komisyon farkı. Toplam 75 puan.)

Sistem testi sonuçlarını birbiri ile karşılaştırırken işlem sayısı * 75 puanlık kayma ve komisyon masrafını toplam puansal sonuçtan çıkartırsanız sistemin portföye yansımasını daha doğru değerlendirme imkanınız olur.

Bu etki nedeniyle az işlem yapan sistemlere odaklanmanızda fayda var.